Los Socialistas y Demócratas lamentan el perjudicial acuerdo sobre la Estrategia de Inversión Minorista al que han llegado las fuerzas conservadoras y liberales del Parlamento Europeo en colaboración con la extrema derecha. Ayer, la comisión de Asuntos Económicos del Parlamento Europeo votó a favor del compromiso propuesto por la ponente liberal Stéphanie Yon-Courtin, que perjudicará seriamente a los pequeños inversores y socavará la unión de los mercados de capitales.
Jonás Fernández, eurodiputado y portavoz del Grupo S&D de Asuntos Económicos y Monetarios, ha declarado:
“El Grupo S&D lleva tiempo pidiendo una Estrategia de Inversión Minorista centrada en las personas para garantizar la protección de los inversores minoristas cuando solicitan asesoramiento financiero a fin de preservar los ahorros de toda una vida y guardar dinero para su jubilación o para días ‘de vacas flacas’.
“Por ello, nos decepcionó la falta de ambición de la propuesta presentada por la Comisión Europea en mayo del año pasado. No obstante, la Comisión sí propuso una prohibición parcial del pago de incentivos* en el caso de las ventas sin asesoramiento, con la cual se prohibiría el pago de incentivos opacos a los intermediarios cuando no exista una relación de asesoramiento entre la empresa de servicios de inversión y el consumidor.
“La propuesta que la ponente Yon-Courtin presentó ayer a votación no prevé ninguna prohibición en absoluto e incluye varias partes preocupantes, por ejemplo, ha debilitado las normas sobre la rentabilidad y otras salvaguardias que proponía la Comisión para proteger a los inversores minoristas cuando reciben asesoramiento en materia de inversión. Para los y las progresistas, esto es inaceptable”.
Eero Heinäluoma, negociador del Grupo S&D de la Estrategia de Inversión Minorista, ha añadido:
“En tiempos de crisis permanente, muchos europeos y europeas tienen problemas para llegar a fin de mes. Aquellos que tienen la suerte de poder ahorrar no deberían ser estafados por los banqueros con unos costes opacos y excesivos. El resultado de la votación de ayer revela claramente quiénes en el Parlamento Europeo están del lado de las personas y quiénes trabajan en favor de los beneficios del sector financiero. Nos preocupan los ahorros y las pensiones de todos los europeos y europeas. Los conservadores y liberales cierran tratos con la extrema derecha, unos acuerdos que solo benefician a los banqueros y mantienen un nocivo statu quo.
“Hemos venido pidiendo una prohibición total de los incentivos como medida más eficaz para poner fin a posibles conflictos de intereses, proteger a los pequeños inversores y garantizar que los mercados financieros estén realmente al servicio de las personas. Una prohibición parcial de los incentivos, tal como propuso la Comisión el año pasado, sería el mínimo indispensable para mejorar el actual statu quo. Sin embargo, la ponente, respaldada por los conservadores y la extrema derecha, ha eliminado por completo esta prohibición parcial del texto final. No podemos aceptar este acuerdo tan perjudicial”.
*Nota para los redactores/as:
Hoy en día, el asesoramiento financiero basado en incentivos es el método más común de vender productos de inversión a los consumidores en la mayoría de los países europeos. Los gestores de fondos y las entidades aseguradoras realizan pagos de comisiones, que pueden variar de unos productos a otros, a los asesores financieros por recomendar sus productos a clientes. Esto suele dar lugar a un asesoramiento financiero que genera conflictos de intereses, ya que se recomiendan productos más caros porque conllevan mayores pagos de comisiones para los asesores financieros. Este sistema sesgado debe prohibirse y sustituirse por un modelo de asesoramiento transparente basado en un pago inicial de honorarios.
Hay varios estudios que lo respaldan. Por ejemplo, un estudio de 2022 reveló que los productos financieros vendidos con incentivos eran, de media, un 25 % más caros que los que no iban asociados a este tipo de comisiones.
En los países donde se han prohibido los incentivos, como el Reino Unido o los Países Bajos, el nivel de confianza en los asesores financieros ha mejorado y los consumidores tienen acceso a unos productos de inversión más diversos y baratos, que ofrecen una mejor rentabilidad a los inversores minoristas.
Asimismo, en el Reino Unido y los Países Bajos, ya hace tiempo que se han prohibido los pagos de incentivos a los intermediarios (brokers) en caso de ventas sin asesoramiento, y se obliga a las empresas de servicios de inversión a cobrar a los clientes unos honorarios iniciales transparentes por el coste de ejecución. La transparencia inicial de los costes ha hecho más fácil para los inversores minoristas comparar los costes de ejecución que aplican los distintos brokers, lo que ha dado lugar a una reducción de las comisiones que se cobran a los inversores neerlandeses y británicos cuando utilizan servicios sin asesoramiento.
El estudio sobre distribución minorista de 2018 de la Comisión Europea revela que los inversores minoristas de los Países Bajos y el Reino Unido tienen acceso a los fondos de inversión de menor costo de Europa.
Las organizaciones de la sociedad civil, entre ellas BEUC y BETTER FINANCE, llevan tiempo abogando por una prohibición de los incentivos en toda la UE a fin de mejorar el asesoramiento en materia de inversión que se presta a los consumidores.
